中国证券监督管理委员会 核准岳阳林纸非公开发行不超过3.55亿股

3月30日，岳阳林纸收到中国证券监督管理委员会《关于核准岳阳林纸股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过3.55亿股。此次募集资金总额不超过22.94亿元,其中9.34亿元用于收购凯胜园林100%股权,其余用于补充流动资金及偿还银行贷款。公司收购凯胜园林后,将成为国内首个央企背景的园林公司,形成“造纸+园林”双主业格局。

公司此次增发拟以 6.46 元发行不超过 3.55 亿股，募资不超过 22.9 亿元。其中 9.34 亿元用于收购凯胜园林， 13 亿元还贷。此次收购凯胜园林是公司着力发展生态景观大产业的重要举措之一， 未来转型发展方向是成为城市生态环境投资运营综合服务商。 我们认为生态市场空间广阔，公司业绩有望迎来快速成长。目前公司带息负债接近 70 亿元， 15 年之前财务费用率年均 7.5%以上，严重制约公司业务拓展及业绩增长，此次增发还贷及补流将大幅增强公司的资金实力，降低相关财务费率和负债率。

公司此次非公开发行对象共7名，分别为中国纸业、山东国投、湖北新海天、琛远财务、国联证券、岳阳林纸员工持股计划1期资管计划、刘建国，锁定期三年。其中，公司直接控制人中国纸业认购数量不低于2亿股，公司员工持股计划认购数量不超过610万股。

背靠诚通集团，首批国改试点/员工持股强化内生增长动力。
公司实际控制人诚通集团已被确定为央企国有资本运营公司试点企业，近年来国资国企改革进程加速推进，首期 1000 亿元诚通基金已积极参与中国中冶等上市央企的重组运作和再融资，我们预计此次增发完成后实控人也将加大对公司转型生态产业的支持力度。公司此次增发包括员工持股计划认购 610 万股，员工与公司利益绑定统一，将进一步激发内生增长动力。